1、軍工設備-展望下半年，軍工設備板塊依舊不乏題材性投資機會。在過去幾年間，我國軍費開支一直保持在兩位數的增長。特別值得注意的是，在今年的兩會上，李克強總理在政府工作報告里提出2014年國防支出預算將增加12.2%、軍費預算將提至8，082億元。我國軍費開支的持續增加可以被視作整個軍工行業的投資價值的提升，其中包括資產證券化。

　　2、工業自動化-自從2010年起，我國機器人市場出現突飛猛進的發展。據統計，2011年全國共銷售工業生產所需的機器人2.26萬臺。進入2013年后，中國已經成為繼日本后全球第二大機器人產銷國，年增長率達到50%以上。從產業分布來看，雖然受經濟不景氣的影響，機床類機器人需求量將出現增速放緩的局面，但是受到我國經濟轉型的政策影響，建筑施工、石化、食品、軍工、水下、高空及微加工行業的需求將明顯增長，一般工業機器人的需求量將繼續上升，特別是在推動生產線和倉儲自動化方面將表現的更為明顯。

　　3、節能環保-當下，世界各國都在增加對二氧化碳減排的力度，特別是美英等發達國家，紛紛制定了2050年店里80%以上來自可再生能源的目標。而目前我國在節能減排方面已經加大治理，過去兩年間我國碳排放總量已經減少了9億立方米。但是由于我國新能源和可再生能源基在我國能源結構中的基數較低，處于供不應求的局面，而炭需求仍然年率增速依舊維持在35%以上。因此，以核電和可再生能源替代煤炭將成為未來我國治理環保的重中之重。

　　4、公共交通-展望2014年下半年，由于城鎮化政策的深入，公共交通是受此政策影響最深遠的機械類領域。首當其沖的就是軌道交通。主要原因在于城鎮化的大力發展需要建立在城鎮間暢通無阻的交通上，經濟的大力發展更需要貨物的流動與人口的轉移。另一方面，由于鐵路固定投資上調至8000億元，并且我國簽訂多項高鐵出口合同，將會帶動整個行業業績出現上升。

　　4、投資建議：進入下半年，一些細分板塊將迎來投資機會，例如軍工設備、工業自動化等。并維持行業強于大市的評級。建議投資組合：中航電子、博云新材、航天長峰、機器人、湘電股份、三豐智能、科陸電子、新時達、林州重機、智云股份、日發精機、奧特迅、海陸重工、鼎漢技術、特銳德。

　　5、風險提示：中國經濟回升不及預期，經濟陷入滯脹，對各類機械設備需求不及預期。